ライジングブルIPO情報～アイ・パートナーズフィナンシャル（7345）

株式会社 アイ・パートナーズフィナンシャル
銘柄　 アイ・パートナーズフィナンシャル（7345）
市場 マザーズ
上場日 2021/6/23
公募価格（仮条件） 3,120円（2,940円～3,120円）
PER（仮条件PER） 14.3倍（13.5倍～14.3倍）
主幹事証券 SBI
公募売出総額（仮条件時） 3.5億円（3.3億円～3.5億円）
時価総額（仮条件時） 24.6億円（23.2億円～24.6億円）
初値予想レンジ 6,000円～8,000円
需給度合（S～D ） S
注目度（S～C ） B
BB参加推奨度（５段階） ★★★★★
短期参加妙味度（５段階） ★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★
＜事業内容＞

証券会社が取り扱う金融商品の仲介を基軸とした、IFA（独立系資産運用アドバイザー）による金融サービスを提供。全国21カ所にIFAオフィスを展開しており、2021年4月末現在の所属IFAは200名、媒介する資産残高は約2000億円超。

所属するIFAは社員ではなく個人事業主の立場にあり、同社とは委任契約の関係。ただし、保険商品の販売については雇用関係が義務化されたため、保険代理販売子会社との間で雇用契約を結んでいます。

●金融商品仲介業

顧客が金融商品の売買や預かり資産残高に応じ証券会社へ支払った手数料のうち、所定割合を証券会社から報酬として受け取っています。報酬のうち所定割合をIFAへ報酬として支払っています。楽天証券、SBI証券、エース証券、あかつき証券と金融証券仲介業に係る業務委託契約を締結。

また、IFAが業務に専念できる環境やスキル向上の研さん機会など、IFAビジネスプラットフォームを提供しており、対価として月額約10万円（新規契約者の場合）を徴収しています。

●その他金融サービス

ライフサイクルへの総合コンサルティングとしての保険募集業務のほか、専門家のハブ機能として不動産やM&A（合併・買収）、オペレーティングリースなどのマッチングサービスを手掛けています。保険会社からは販売に応じた保険手数料を受け取っており、IFAとは雇用契約を結び保険募集人とする形で給与や報酬を支払っています。2021年4月末現在の保険募集人は76名。

2021年3月期の連結売上高構成比は、金融商品仲介業94.1％、その他金融サービス5.9％。主な販売先は楽天証券55.9％、SBI証券28.7％。

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ライジングブルIPO情報～デコルテHD（7372）

株式会社 デコルテHD
銘柄　 デコルテHD（7372）
市場 マザーズ
上場日 2021/6/22
公募価格（仮条件） 1,720円（1,470円～1,720円）
PER（仮条件PER） 18.4倍（15.7倍～18.4倍）
主幹事証券 SMBC日興
公募売出総額（仮条件時） 72.7億円（62.1億円～72.7億円）
時価総額（仮条件時） 97.5億円（83.3億円～97.5億円）
初値予想レンジ 1,650円～1,850円
需給度合（S～D ） C
注目度（S～C ） B
BB参加推奨度（５段階） ★
短期参加妙味度（５段階） ★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★
＜事業内容＞

結婚写真館大手。フォトウエディングなどのサービスを提供するスタジオ事業を全国的に展開。

ハウススタジオには半数以上に屋内和庭園を設置しているほか、店舗ごとに独自のテーマを持たせています。屋号は首都圏では「スタジオAQUA」、関西圏では「スタジオTVB」、沖縄では「スタジオSUNS」などと地域ごとに変えています。

また、家族や子供の記念日をテーマとする店舗「HAPISTA」や、ペット写真用の「ハレイ」も展開。店舗数は全国20店舗（ウエディング16店舗、アニバーサリー3店舗、ペット1店舗）。

このほか、兵庫県でフィットネスジム「40minutes」を2店舗展開。

2020年9月期の連結売上高構成比は、スタジオ事業97.7％（フォトウエディング94.5％、アニバーサリー3.2％）、フィットネス2.3％。

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ライジングブルIPO情報～ドリームベッド（7791）

ドリームベッド 株式会社
銘柄　 ドリームベッド（7791）
市場 東証2部
上場日 2021/6/23
公募価格（仮条件） 1,460円（1,400円～1,460円）
PER（仮条件PER） 11.9倍（11.4倍～11.9倍）
主幹事証券 野村
公募売出総額（仮条件時） 28.8億円（27.6億円～28.8億円）
時価総額（仮条件時） 60.6億円（58.1億円～60.6億円）
初値予想レンジ 1,460円～1,700円
需給度合（S～D ） B
注目度（S～C ） B
BB参加推奨度（５段階） ★★
短期参加妙味度（５段階） ★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★
＜事業内容＞

マットレス、ベッドフレーム、ソファ、寝装品(枕・布団類)等のデザイン開発、製造、販売が主たる事業。自社ブランド製品と海外提携ブランド製品を自社工場及び協力工場で製造して、「家具販売店向け」と「商業施設向け」を主要な販売チャネルとして営業展開。
●家具販売店向け

全国の家具販売店に販売しています。単なるモノの販売にとどまらず、一般家庭を対象とした商品を卸販売するとともに、家具販売店ごとに、商品の販売コンセプトに対応した売り場のプロデュースを含め、きめ細やかな支援をしています。

●商業施設向け

全国のホテル等の宿泊施設に対し直接販売しています。主要都市やリゾート地で展開する大型ホテルから宿泊特化型など比較的小規模のホテルなどあらゆる取引先及び消費者のニーズを実現すべく、ホテルや商業空間のベッド・インテリアについて企画段階から参加し提案から施工までプロジェクト全体をプロデュース。

●ショップ／ショールーム

来店した一般消費者への直接販売する「リーン・ロゼショップ」を東京都に3店舗、大阪府に1店舗展開。また、ショールームでは、来店した一般消費者に専門の業者を通じて販売しており、広島県、東京都、大阪府に開設。

●ハウスメーカー向け

ハウスメーカーが主催した催事に来場した一般消費者にハウスメーカーを通じて販売。

2020年3月期の売上高構成比は、家具販売店向け71.0％、商業施設向け18.0％、ショップ／ショールーム6.6％、ハウスメーカー向け3.1％、その他1.3％。商品分類別では、マットレス49.0％、ベッドフレーム29.2％、ソファ9.6％、寝装品5.6％、その他6.6％。

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ライジングブルIPO情報～ペルセウスプロテオミクス（4882）

株式会社 ペルセウスプロテオミクス
銘柄　 ペルセウスプロテオミクス（4882）
市場 マザーズ
上場日 2021/6/22
公募価格（仮条件） 870円（830円～870円）
PER（仮条件PER） -倍（-倍～-倍）
主幹事証券 SBI
公募売出総額（仮条件時） 33.0億円（31.4億円～33.0億円）
時価総額（仮条件時） 101.6億円（96.9億円～101.6億円）
初値予想レンジ 870円～1,000円
需給度合（S～D ） B
注目度（S～C ） B
BB参加推奨度（５段階） ★
短期参加妙味度（５段階） ★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★
＜事業内容＞

タンパク質発現・抗体作製技術を基盤に医薬品候補物質の抗体を創生することで、がんなどの治療用医薬品を研究開発しています。現在、臨床試験段階にあるパイプラインは全てがん治療薬。

【開発パイプライン】

●PPMX-T002（富士フイルムに導出済み）

進行性固形がんが対象疾患。2019年より米国での第1相試験を拡大し、第2相試験相当を実施中。20年4月より日本でも再発または遠隔転移した固形がんを対象に、第1相試験を開始。

●PPMX-T003（自社開発）

PV（真性多血症）治療薬として第1相試験を実施中。21年3月に健常人の試験を終了し、患者試験を準備中。

●PPMX-T004（富士フイルムに導出済み）

がん細胞表面に存在するカドヘリン3(CDH3)を発現する固形がんが対象。導出先との契約により開発状況は非開示。

●PPMX-T001（中外製薬に導出済み）

肝臓がんを対象に、日本と台湾で既存抗がん剤「アテゾリズマブ」との併用にて第1相試験を実施中。また、固形がんを対象とする2つの異なる抗原と結合できるバイスペシフィック抗体「ERY974」の第1相試験が米欧で19年8月に終了済み。

●その他

患者組織を利用することで取得した疾患特異的な標的候補を多数保有。Naked抗体（何の修飾も施していない抗体）、ARMED抗体（放射性同位体や細胞傷害剤などを連結した抗体）など、多様なプラットフォームを用いた自社開発プログラムを推進中。

2021年3月期の連結売上高構成比は医薬品事業100.0％。海外売上比率は米国44.8％。主な販売先は米R＆Dシステムズ25.4％、英アブカム18.7％、米ピアースバイオテクノロジー17.7％。

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ライジングブルIPO情報～ペイロール（7370）

株式会社 ペイロール
銘柄　 ペイロール（7370）
市場 マザーズ
上場日 2021/6/22
公募価格（仮条件） 1,380円（1,280円～1,380円）
PER（仮条件PER） 22.5倍（20.9倍～22.5倍）
主幹事証券 野村
公募売出総額（仮条件時） 108.5億円（100.6億円～108.5億円）
時価総額（仮条件時） 247.1億円（229.1億円～247.1億円）
初値予想レンジ 1,500円～1,800円
需給度合（S～D ） C
注目度（S～C ） A
BB参加推奨度（５段階） ★★
短期参加妙味度（５段階） ★★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★★
＜事業内容＞

初期導入から給与計算業務の運用に関する各種サービス（マネージドサービス）と、クラウドサービスを用いた給与計算業務のBPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）が主たる事業。

給与・定期賞与計算のほか年末調整補助業務や地方税特別徴収補助などの季節性業務、身上異動などの人事関連業務、従業員や各拠点との直接対応など、給与計算に関連するさまざまな周辺業務をサポートする「フルスコープ型アウトソーシング」を展開しているほか、2016年からは制度開始に伴い「マイナンバー管理サービス」も提供しています。

業務ごとに専門のBPOセンターを設置しており、顧客企業の共通業務を標準化し、まとめて処理できる体制を確立しています。

また、クラウドベースのウェブサービス「e-payサービス」を提供しており、顧客企業の従業員はパソコンから各種申請・承認やリアルタイムの勤怠管理機能、明細情報を過去情報までさかのぼって閲覧できる機能を使うことができます。

2020年3月期の連結売上収益の構成比は、給与計算関連サービス86.9％、年末調整補助業務13.1％。

ライジングブルIPO情報～Enjin（7370）

株式会社 Enjin
銘柄　 Enjin（7370）
市場 マザーズ
上場日 2021/6/18
公募価格（仮条件） 1,380円（1,300円～1,380円）
PER（仮条件PER） 25.4倍（24.0倍～25.4倍）
主幹事証券 みずほ
公募売出総額（仮条件時） 39.6億円（37.3億円～39.6億円）
時価総額（仮条件時） 96.6億円（91.0億円～96.6億円）
初値予想レンジ 2,000円～2,500円
需給度合（S～D ） C
注目度（S～C ） B
BB参加推奨度（５段階） ★★★
短期参加妙味度（５段階） ★★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★★
＜事業内容＞

中小・中堅企業、医療機関を対象としたPR支援サービスのほか、顧客とメディアまたは決裁者をつなぐプラットフォームサービスを提供。マニュアライズと制作運用のパッケージ化により、PRサービスを安価に提供できる仕組みを構築しています。

●法人／経営者向けPR支援サービス・●医療機関／医師向けPR支援サービス

中小・中堅企業、医療機関を対象としてPR支援サービスを提供。オウンドメディア「KENJA GLOBAL」「覚悟の瞬間」「Qualitas」などを中心とした、複数のメディア媒体の中からニーズに合わせて露出をサポートしています。

●メディアマッチングサービス「メディチョク」

中小・中堅企業、医療機関を対象にメディアとのマッチングを、PC・スマートフォン上でできるサービスを提供。メディチョクではメディアからの出演依頼や募集情報（ネタ）への応募機能、プレスレターでの情報発信、イベントへの参加ができます。そのほか有償でニュースリリースの作成などを代行するオプションサービスも用意しています。

●決裁者アポイントマッチングサービス「アポチョク」

BtoB企業、富裕層ビジネス企業などを対象に、プラットフォームを利用した決裁者と顧客を直接つなぐアポイントマッチングサービスを提供。

2020年5月期の売上高構成比は、法人／経営者向けPR支援サービス73.7％、医療機関／医師向けPR支援サービス26.0％、メディチョク0.3％。

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ライジングブルIPO情報～全研本社（7371）

全研本社 株式会社
銘柄　 全研本社（7371）
市場 マザーズ
上場日 2021/6/16
公募価格（仮条件） 1,350円（1,290円～1,350円）
PER（仮条件PER） 17.5倍（16.7倍～17.5倍）
主幹事証券 みずほ
公募売出総額（仮条件時） 50.9億円（48.6億円～50.9億円）
時価総額（仮条件時） 159.4億円（152.3億円～159.4億円）
初値予想レンジ 1,600円～2,000円
需給度合（S～D ） C
注目度（S～C ） B
BB参加推奨度（５段階） ★★★
短期参加妙味度（５段階） ★★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★★
＜事業内容＞

ウェブ集客メディアのコンサルティングなどが主力。創業時からの事業として語学教育なども手掛けています。

●ITセグメント

ウェブ集客メディアをコンサルティング・制作・運用するコンテンツマーケティング事業が主軸。美容・医療・健康関連、住宅関連、学校・資格関連のBtoC向け3業種を中心にウェブ集客のニーズに応えており、運用メディア数は2021年3月末で1300件超。

そのほか各メディアへの広告料を得るメディア事業、独自開発の人工知能(AI)プロダクトを提供するAI事業を展開。近年は海外IT人材を紹介する海外IT人材事業も推進しています。

●語学セグメント

法人向け語学研修事業をはじめ、中学高校向けオンライン英会話事業、英会話スクール事業、留学あっ旋事業、日本語教育事業まで幅広く語学教育事業を展開。

●不動産セグメント

所有するオフィス用ビルを賃貸しています。

2020年6月期の売上高構成比は、ITセグメント71.5％、語学セグメント19.8％、不動産セグメント3.4％、その他（採用事業）5.3％。

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