ライジングブルIPO情報～Chatwork（4448）

Chatwork 株式会社
銘柄　 Chatwork（4448）
市場 マザーズ
上場日 2019/9/24
公募価格（仮条件） 1,600円（1,440円～1,600円）
PER（仮条件PER） 1019.1倍（917.1倍～1019.1倍）
主幹事証券 大和
公募売出総額（仮条件時） 156.4億円（140.7億円～156.4億円）
時価総額（仮条件時） 585.6億円（527.0億円～585.6億円）
初値予想レンジ 1,600円～1,800円
需給度合（S～D ） C
注目度（S～C ） A
BB参加推奨度（５段階） ★★
短期参加妙味度（５段階） ★★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★★
＜事業内容＞

ビジネス用チャットツール「Chatwork（チャットワーク）」を展開しており、セキュリティー対策ソフトウエア「ESET」の二次代理店として、ウェブ上での通信販売も行っています。

チャットワークは基本となる「チャット」機能に加え、「タスク管理」、「ファイル共有」、「音声・ビデオ通話(会議)」といったビジネスコミュニケーションに必要とされる各種機能をワンストップで備えています。

また、社内利用に限らず社外とのコミュニケーションを想定した設計になっており、他社が提供するカレンダーやメール、経費精算、ワークフロー、出退勤管理、チャットボットなど各種ツールとのサービス連携も可能となっています。日本語に加えて英語、中国語、ベトナム語、タイ語、スペイン語にも対応。

ソフトウエアはSaaS(Software As A Service)形式で提供しており、ID数に応じた月額料金（1IDにつき400～800円）を受領。KDDIにはOEM（相手先ブランドによる生産）も提供しています。

2018年12月期の連結売上高構成比は、チャットワーク事業86.0％、セキュリティー事業14.0％。主な販売先はKDDI17.7％。

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株はやり方によってとても大きな差がつきます。買い推奨の連発ではなく、お客様の目線で買いから売却、銘柄入れ替えまでをサポート。株による財産形成サポートを総合的に受けられるようになります。

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ライジングブルIPO情報～ギフティ（4449）

株式会社 ギフティ
銘柄　 ギフティ（4449）
市場 マザーズ
上場日 2019/9/20
公募価格（仮条件） 1,500円（1,300円～1,500円）
PER（仮条件PER） 101.4倍（87.8倍～101.4倍）
主幹事証券 野村
公募売出総額（仮条件時） 75.7億円（65.6億円～75.7億円）
時価総額（仮条件時） 372.4億円（322.8億円～372.4億円）
初値予想レンジ 1,700円～2,000円
需給度合（S～D ） C
注目度（S～C ） A
BB参加推奨度（５段階） ★★★
短期参加妙味度（５段階） ★★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★★
＜事業内容＞

eギフト（電子クーポン）サービスの企画・開発・運営。eギフトサービス「giftee」は、URLをテキストメセージに添えるだけで贈ることができるサービス。eギフトを発行する小売店や飲食店などの企業に対して、eギフトを発行・管理するためのシステムやサービスを提供しています。

●「giftee」サービス

個人ユーザーがウェブ上でeギフトを購入できるサービス。購入したeギフトはテキストメッセージでURLを送ることで、第三者にプレゼントできます。サービス対象はコーヒーやドーナツなど数百円程度の価格帯が中心。2019年6月末時点の会員数は125万人。

●「giftee for Business」サービス

法人がキャンペーンやアンケートなどの謝礼として、自社のユーザーなどに配布することを目的に、eギフトを購入することができるサービス。2019年1～6月までの利用企業数は371社で、eギフト流通額は14億円。

●「eGift System」サービス

eギフト発行企業がeギフトの生成・流通・販売・決済・実績管理することができるシステムをSaaS（Software as a Service）で提供しています。

●「Welcome! STAMP」サービス

地域通貨の電子化ソリューションを提供。特定の地域でのみ使える通貨や商品券（地域通貨）をスマートフォンを用いて流通させています。電子スタンプによる決済後は自動的に登録口座に入金されるほか、販売・利用実績は全てリアルタイムにシステム内で一元管理できます。

2018年12月期の連結売上高構成比は、gifteeサービス13.3％、giftee for Businessサービス43.9％、eGift Systemサービス33.9％、地域通貨サービス他8.9％。

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ライジングブルIPO情報～サイバー・バズ（7069）

株式会社 サイバー・バズ
銘柄　 サイバー・バズ（7069）
市場 マザーズ
上場日 2019/9/19
公募価格（仮条件） 2,300円（2,000円～2,300円）
PER（仮条件PER） 31.1倍（27.1倍～31.1倍）
主幹事証券 大和
公募売出総額（仮条件時） 15.7億円（13.6億円～15.7億円）
時価総額（仮条件時） 78.6億円（68.4億円～78.6億円）
初値予想レンジ 4,000円～5,000円
需給度合（S～D ） B
注目度（S～C ） A
BB参加推奨度（５段階） ★★★★★
短期参加妙味度（５段階） ★★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★★
＜事業内容＞

ソーシャルマーケティング支援。ブログやツイッター、フェイスブック、インスタグラムなどのソーシャルメディアを通した広告・マーケティングを展開。

●インフルエンサーサービス

インフルエンサーと呼ばれるソーシャルメディア上で影響力を持つ人を自社会員として組織化しており、会員に対しクライアント企業の商品・サービス体験やイベント招待などの機会を提供。その感想を会員がソーシャルメディア上で発信することで、消費者にクライアント企業の商品・サービスなどの価値が伝わることを狙っています。

会員組織は、
・フォロワー数3万人以上の20～30代が中心の「NINARY」
・一定数の読者やフォロワーを有する30～40代が中心の「Ripre」
・フォロワー数などの会員審査基準がなく誰でも登録可能な「ポチカム」

●SNSアカウント運用

クライアント企業が公式に運用するソーシャルメディアのアカウントの運用を支援。具体的にはインフルエンサーやカメラマンが撮影した写真などのコンテンツについて、公式アカウント上での投稿を代行しています。

●インターネット広告代理販売

ソーシャルメディア関連広告を中心とした他社の広告商品を代理販売しています。

●glamfirs

子会社glamfirsで、外部キャスティング会社と連携し、自社の会員組織に属していないインフルエンサーを起用したインスタグラムに特化した広告・マーケティングを提供しています。

2018年9月期の連結売上高構成比は、インフルエンサーサービス40.8％、SNSアカウント運用4.2％、インターネット広告代理販売41.3％、glamfirs 13.7％。主な販売先は資生堂ジャパン11.0％、サイバー・コミュニケーションズ9.7％。

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ライジングブルIPO情報～アミファ（7800）

株式会社 アミファ
銘柄　 アミファ（7800）
市場 JASDAQ
上場日 2019/9/19
公募価格（仮条件） 660円（620円～660円）
PER（仮条件PER） 11.0倍（10.3倍～11.0倍）
主幹事証券 野村
公募売出総額（仮条件時） 7.2億円（6.8億円～7.2億円）
時価総額（仮条件時） 21.1億円（19.8億円～21.1億円）
初値予想レンジ 660円～750円
需給度合（S～D ） Ａ
注目度（S～C ） C
BB参加推奨度（５段階） ★★
短期参加妙味度（５段階） ★★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★
＜事業内容＞

100円ショップ用雑貨のファブレスメーカー。ギフトラッピング、デザイン文具、キッチン・テーブルウエア、フラワー関連商品など、主に女性がターゲットとなるライフスタイル雑貨を企画・製造仕入れ・卸販売しています。

【取扱商品】

●ワンプライス商品

ギフトラッピング商品、デザイン文具、キッチン・テーブルウエアなど均一価格ショップにて販売される商品群。100円ショップを中心とした国内外の小売業者や卸売業者に販売しています。

●OEM商品

販売先の委託に基づき生産される軽包装資材や店頭ディスプレー・販促資材など。主に商品メーカーや流通業者から受注しています。

●フルール商品

フラワー関連商品を「フルール」と呼んでおり、花材や花器、ラッピング資材を主に国内のフラワーアレンジメント教室、花小売業者や卸売業者へ販売しています。

●その他商品

上記に分類されない商品であり、小売価格200～1000円前後が中心のブランド「エメルスタイル」で取り扱っているデザイン文具やキッチン・テーブルウエアなど。主に百貨店の催事販売や文具・雑貨専門店向けに販売しています。

2017年9月期の売上高構成比は、ワンプライス商品85.7％、OEM商品6.2％、フルール商品7.7％、その他0.3％。主な販売先はセリア42.4％、大創産業27.5％、キャンドゥ10.2％。

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ライジングブルIPO情報～ピー・ビーシステムズ（4447）

株式会社 ピー・ビーシステムズ
銘柄　 ピー・ビーシステムズ（4447）
市場 福証Ｑボード
上場日 2019/9/12
公募価格（仮条件） 1,380円（1,280円～1,380円）
PER（仮条件PER） 12.7倍（11.8倍～12.7倍）
主幹事証券 エイチ・エス
公募売出総額（仮条件時） 3.3億円（3.0億円～3.3億円）
時価総額（仮条件時） 18.0億円（16.7億円～18.0億円）
初値予想レンジ 1,700円～2,200円
需給度合（S～D ） S
注目度（S～C ） C
BB参加推奨度（５段階） ★★★
短期参加妙味度（５段階） ★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★
＜事業内容＞

中堅向けクラウドシステム開発。企業の基幹システムをクラウド化する「セキュアクラウドシステム事業」と、特殊な映像技術を用いて空間を仮想化する「エモーショナルシステム事業」を展開。

●セキュアクラウドシステム事業

売上高100億～500億円規模の中堅企業を主なターゲットに、企業、団体向けに「システムのプライベートクラウド化」を手掛けています。

具体的には、
・サーバーの仮想化や強固なセキュリティー環境を構築する「プラットフォーム」
・仮想化環境に特化し、現場から発生するニーズを満たした機能を製品化して販売する「プロダクツ」
・顧客が望む独自機能を満たすためスクラッチ開発（手作り開発）する「カスタマイザー」

の3つに区分され、プライベートクラウド構築だけでなく、企業システム全般を対象としたサービスを提供。

●エモーショナルシステム事業

VR（仮想現実）ミニシアター「4D王」の技術開発と製造販売を中心に行っています。4D王は立体映像の投影方法と装置で特許を取得しており、360度スクリーンに切れ目なく3D映像を投影でき、移設も可能な独自のVR空間を作り上げる装置。

2019年7月末現在、遊園地を中心に国内17箇所、海外2箇所、計19箇所で常設されています。

2018年9月期の売上高構成比はセキュアクラウドシステム事業99.6％、エモーショナルシステム事業0.4％。

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ライジングブルIPO情報～ステムリム（4599）

株式会社 ステムリム
銘柄　 ステムリム（4599）
市場 マザーズ
上場日 2019/8/9
公募価格（仮条件） 1,000円（1,000円～1,700円）
PER（仮条件PER） -倍（-倍～-倍）
主幹事証券 SMBC日興
公募売出総額（仮条件時） 96.6億円（96.6億円～164.2億円）
時価総額（仮条件時） 191.2億円（177.3億円～191.2億円）
初値予想レンジ 900円～1,000円
需給度合（S～D ） C
注目度（S～C ） A
BB参加推奨度（５段階） ★
短期参加妙味度（５段階） ★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★
＜事業内容＞

大阪大学発の創薬ベンチャー。

実現を目指している「再生誘導医薬」は従来型の再生医療／細胞治療と異なり、生きた細胞ではなく物質＝医薬品の投与によって、患者自身の体内に存在する幹細胞を活性化すること。

投薬によって骨髄の幹細胞を血中に放出させたうえで患部に集積させ、機能的再生を誘導。これにより生きた細胞製剤では難しい、安定した品質による迅速な再生医療を実現できます。

具体的には脳梗塞（こうそく）や脊髄（せきずい）損傷などの中枢神経系疾患、心筋梗塞や心筋症などの循環器系疾患、難治性皮膚潰瘍（かいよう）などの上皮系疾患、難治性骨折などの間葉系疾患など組織損傷をともなう多くの難病に対し、幅広い治療効果をもたらすと期待されています。

上場承認時現在で臨床試験以上の段階に進んでいるパイプラインは、生体内タンパク質「HMGB1」の生理活性ドメインから創生したペプチド製剤「PJ1再生誘導医薬HMGB1ペプチド」のみ。

適応症には、

・阪大、慶応義塾大、東邦大で第2相医師主導治験中の表皮水疱症（PJ1-01）
・塩野義製薬が第2相臨床試験を進める脳梗塞（PJ1-02/S-005151）
・阪大で第2相試験の準備段階にある心筋梗塞/心筋症（PJ1-03）

の3つでそれぞれ開発が進められています。PJ1-01については塩野義との間でライセンス契約を締結。

2018年7月期の売上高構成比は、再生誘導医薬事業100％。主な販売先は塩野義製薬100％。

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ライジングブルIPO情報～ツクルバ（2978）

株式会社 ツクルバ
銘柄　 ツクルバ（2978）
市場 マザーズ
上場日 2019/7/31
公募価格（仮条件） 2,050円（1,900円～2,050円）
PER（仮条件PER） 20,500倍（19,000倍～20,500倍）
主幹事証券 大和
公募売出総額（仮条件時） 45.1億円（41.8億円～45.1億円）
時価総額（仮条件時） 191.2億円（177.3億円～191.2億円）
初値予想レンジ 2,500円～3,000円
需給度合（S～D ） C
注目度（S～C ） A
BB参加推奨度（５段階） ★★★
短期参加妙味度（５段階） ★★
中長期保有妙味度（５段階） ★★★
＜事業内容＞

リノベーション・中古住宅流通プラットフォーム「cowcamo(カウカモ)」が主力。シェアオフィスも展開。

●cowcamo(カウカモ)事業

ITを活用したリノベーション・中古住宅流通プラットフォーム「cowcamo」において、オンラインメディアを通じた物件情報流通サービス及び自社エージェントによる仲介サービス、顧客ニーズや物件のデータを活用した売主・事業者向け支援サービスを主なサービスとして提供。

●シェアードワークプレイス事業

リノベーションしたオフィス空間にさまざまなサービスを組み合わせたワークスペースのシェアリングサービスを展開。スタートアップ、個人事業主、クリエイター向けの「co-ba(コーバ)」と、成長中のスタートアップ向けに柔軟にスペースを変えられる「HEYSHA(ヘイシャ)」の2つのサービスを提供しているほか、ワークスペースの仲介・設計などの受託サービスも展開。

2018年7月期の売上高構成比は、cowcamo事業72.1％、シェアードワークプレイス事業27.9％。

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